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时间:2019-06-14 19:15 作者:admin 宠物信息注册

建信中国制造2025(001825)基金基本概况

建信中国制造2025(001825)基金基本概况

1、资产配置策略大类资产配置策略方面,本基金根据各项重要的经济指标(包括GDP、PMI、PPI、CPI、M2、社会融资规模、利率等)以及国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)分析宏观经济现状及发展趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。

在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市和债市的估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。 此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略国务院于2015年5月印发《中国制造2025》,部署全面推进实施制造强国战略。

《中国制造2025》是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领,文件强调要顺应“互联网+”的发展趋势,以信息化与工业化深度融合为主线,大力推进高端装备、新一代信息技术、新材料、生物医药等十大重点领域的突破发展。

本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法,对符合中国制造2025战略方向的领域进行深入研究,挖掘该领域内上市公司的投资价值,力争获得实现基金资产的长期稳定增值。

(1)中国制造2025相关行业的界定按上述方向,本基金所指中国制造2025的主题范围为国务院文件《中国制造2025》重点推进的新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备等十大领域,具体包括通信、电子、计算机、机械设备、国防军工、交通运输、新能源、汽车、电气设备、轻工制造、金属非金属材料和医药生物等行业,以及其它为这些领域服务的行业或未来有望转型涉足这些领域的公司。 随着经济机构转型以及产业升级,中国制造2025主题的范畴将产生变化,对于上述范畴之外的其他行业,若其细分行业符合中国制造2025的定义,本基金也将在深入分析的基础上,择优纳入投资范围。 (2)行业配置策略中国制造2025相关的各个行业都有自身独特的生命周期,并在经济发展的不同阶段具有不同的表现,因此本基金将综合考虑经济周期、国家政策、行业特征(如行业成长阶段、行业成长空间、行业竞争结构等)以及相关事件冲击等方面因素,深入对比分析各个行业,择优配置。

(3)个股投资策略具体投资策略本基金通过定量和定性相结合的方法自下而上进行个股选择,对企业基本面和估值水平进行综合的研判,精选优质个股。

本基金投资于中国制造2025主题的股票不低于本基金非现金资产的80%。

在定性方面,本基金通过以下标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出基本面优异的上市公司:第一、根据公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理者能力、人才资源等选择具备良好竞争优势的公司;第二、根据上市公司股权结构、公司组织框架、信息透明度等角度定性分析,选择公司治理结构良好的公司;第三、通过定性的方式分析公司在自身的发展过程中,受国家相关政策的扶持程度,公司发展方向,核心产品发展前景,公司规模增长及经营效益的趋势。

另外还将考察公司在同业中的地位、核心产品的竞争力、市场需求状况及公司的决策体系及其开拓精神等。

在定量方面,本基金通过对上市公司内在价值的深入分析,挖掘具备估值优势的上市公司。

本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上,根据公司的基本面以及财务报表信息灵活运用各类估值方法评估公司的价值。

本基金采用的估值评估方法主要有两种,一是相对估值法(如市盈率估值法、市净率估值法、EV/EBITDA估值法等);二是绝对估值方法(如股利折现模型估值、自由现金流折现模型估值等)。 本基金采用的估值评估指标主要包括企业发展能力指标(如总资产增长率、资本积累率、营业收入增长率、营业利润增长率等)、盈利能力指标(如营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、ROA、ROE等)和估值水平指标(如PB、PE、PEG、FCFF、FCFE、EV/EBITDA等)。

3、债券投资策略由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。 本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。

4、股指期货投资策略本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在通过股指期货实现基金的套期保值。

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